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行业深度报告:揭秘爆发中的智慧灯杆行业(附下载)

2020-07-14    

中国照明网报道

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导语: 近日,方正证券发布了研究报告《物联网系列一——智慧灯杆八问八答》,该报告从智慧灯杆的概念、智慧灯杆行业的发展、未来趋势、规模、技术门槛、竞争格局等多方面一一作了解答。

  近日,方正证券发布了研究报告《物联网系列一——智慧灯杆八问八答》,该报告从智慧灯杆的概念、智慧灯杆行业的发展、未来趋势、规模、技术门槛、竞争格局等多方面一一作了解答。

  1、智慧灯杆是什么?

2、智慧灯杆行业发生了什么变化?

3、智慧灯杆行业未来趋势如何?

4、智慧灯杆规模有多大?

5、智慧灯杆行业门槛多高?

6、智慧灯杆行业竞争格局如何?

7、智慧灯杆案例及当前存在的问题?

8、相关标的及投资建议

  一、智慧灯杆是什么?

  普通路灯解决了照明问题,文化路灯打造了城市名片,而智慧路灯将成为智慧城市入口:灯杆随城市和人口密度均匀分布,是搭载小微站、边缘计算网关、LED显示屏、充电桩、摄像头等多种设备,集成物联网、云计算、人工智能等多种技术的最佳载体,成为多种设施的综合体和不同行业的共享设备。

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  二、智慧灯杆行业发生了什么变化?

  “新基建”浪潮下,地方专项债规模扩大,累计地方专项债发行额为21697.92亿元,同比增长148.45%,国内首只智慧灯杆的专项债落地,开创公路领域发行智慧路灯专 项债券先河,“多杆合一、一杆多用”成为城市现代化建设大趋势。

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各类型路灯

  随着行业成长,有实际产品、能落地实施项目的智慧灯杆企业数量从2015年5家发展到了如今的40 -50家,近三年企业数量增长率均在60%以上。

  目前进入智慧灯杆领域的企业主要有:路灯企业、灯杆企业、控制系统类企业以及通讯类企业,生态链上各类相关企业积极跨界,瓜分智慧灯杆发展的红利。行业尚处于起步阶段,各环节分工尚不明确,长期来看预计市场集中度将会逐步提升。

  三、智慧灯杆行业未来趋势如何?

  智慧灯杆建设资金来源从单纯的财政支出转为专项债为主,企业参与也从垫资换取运营权的模式转换为与政府合作运营的模式,缓解资金压力,整合资源。

  智慧灯杆 功能增加,产品集成了更多功能,需要集采多种功能数据,且要负责数据运营和各 下游平台对接,技术门槛显著提升,中游议价能力随之提升。

  四、智慧灯杆规模有多大?

  我们以10000根灯杆为例进行测算,总支出为5.39亿元,按项目资本金投入40%,专 项债投入60%,15年期测算,每年现金流入为1.8亿,现金流出为1亿,现金净流入为0.79亿,IRR为11.99%。

  智慧灯杆行业18年萌芽,19年开启,20年上量-总体呈指数增长。据不完全统计,2018年智慧路灯订单总规模为3.53亿元;2019年订单总规模为51.90亿元,同比增长1368%;2020年智慧路灯持续高速增长,截至2020年6月30日,订单总规模达246.51亿元。若2020年下半年订单量比上半年略增,2020年项目总规模预计可达441亿元左右。

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  据国家统计局数据,城市道路照明灯不断增长,从2009年的16.94百万盏增长至2018 年的27.38百万盏,年复合增长率5.48%。根据我们测算,2015至2019年,智慧灯杆 渗透率分别为0.0037%、0.007%、0.0127%、0.0237%。

  城市照明路灯数量规模庞大,从2014到2018年,智慧灯杆在每年新增城市照明路灯 中渗透率从0.0022%增长到0.0475%,预计2020、2021年智慧灯杆总量将达到50700和150700根,以智慧灯杆单价为2万均价计算,总的潜在市场空间达5476亿元。

  五、智慧灯杆行业门槛多高?

  行业门槛主要是技术门槛、人才门槛和经验门槛:

  技术门槛:智慧灯杆涉及网络通信、云计算、电力、人工智能等专业种类,复杂度高,厂商需具备综合的系统集成能力;

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智慧灯杆设计、开发与运维全流程

  人才门槛:智慧灯杆行业涉及多个专业交叉,较难匹配复合人才;

  经验门槛:智慧灯杆涉及场景广泛,在不同场景下需对提供的业务进行调整,需考虑不同场景下通电通网等,以及业务与城市规划、公共安全、交通、通信等多个企业 或政府部门的协同共享等方面,需要厂商长期多年的经验积累。

  六、智慧灯杆行业竞争格局如何?

  巨头布局:国内三大运营商因5G网络铺设需求自主独立设计建设智慧灯杆或与厂商合作,在智慧灯杆行业占据一席之地;

  阿里、华为等巨头依托技术优势和平台资源拿下多个项目,不仅与其他硬件厂商合作,也有总包项目落地;

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科技巨头智慧灯杆项目

  企业布局:提供智慧灯杆成品的厂商已落地项目较多,传统照明、杆塔企业依托道路照明丰富的经验,拿下众多项目,其中尤以华体科技、洲明科技、上海三思等最为突出。不少跨界厂商也已经设计研发并落地不少智慧灯杆成品,如大云物联、海纳天成、日海智能、飞乐音响等。企业发展模式各不相同,预计未来,产业链核心企业快速扩大智慧路灯业务规模,走向集中化。

  七、智慧灯杆案例及当前存在的问题

  创新性仍显不足,缺乏主动创造应用场景的动能;城市大数据运营需要规模化数据 ,当前程度还不够。

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智慧灯杆行业亟需探索新的运营模式

  八、相关标的及投资建议

  新基建浪潮下,5G小微站站址需求大幅提升;搭载多种共享设备、集成多项高新技术的智慧灯杆规模将呈指数增长;但目前智慧灯杆渗透率较低,未来潜在发展空间大;且该行业具有一定的行业门槛,拥有核心技术的公司更能进一步受益。

行业深度报告《智慧灯杆八问八答》(共84页PFD文件)

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编辑:严志祥

来源:方正证券

标签:行业报告  智慧灯杆    

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